疯了疯了，彻底涨疯了。
前两周市场还只是围着人工智能炒，今天人工智能、信创、国资云、东数西算、国产软件等等科技概念全面起飞，彻底走出六亲不认的涨幅，昨天科技你爱搭不理，今天的科技你高攀不起。
其实周末人工智能是有利空的，意大利全面禁用ChatGPT，韩国媒体也曝出三星电子在导入ChatGPT之后初现的安全隐患，但很明显主力并不在意这些，该炒还是炒，甚至炒的比之前还猛。
这背后是什么逻辑？
要我说已经没逻辑了，未来再强的成长属性，也不足以支撑相关股票在短期内涨那么多，拿三六零来说，年初至今涨了接近两倍，难道是它和年初相比价值增加了两倍吗？
很显然不是，情绪在其中扮演了最重要的角色，而随着情绪释放到顶点，就要注意短期的调整隐患。
我的观点不变，短期要注意风险，尤其是阶段涨幅过大，处在相对高位，偏离均线过远的股票，一定不要随便追了，哪怕后边空间再大，这个位置买，肯定也是风险大于机会的，想买最好等跌下去再动手。
有一个数据值得注意，
上上周五人工智能的成交占两市总成交的比重达到46%
，然后整个板块短期跌了几天，今天人工智能的成交占比又到了这个水平，赛道已经非常拥挤，短期调整压力很大。
中长期的话，人工智能显然还没涨完，有一个细节很重要，
上周人工智能板块大跌的时候，大部分基金净值回撤并不大
，这意味着公募基金在人工智能方面的配置依然比较低，他们还没上车，说明人工智能的行情还没结束。
我猜今天科技赛道集体爆发也和公募基金有关，三月份刚刚结束，他们接下来三个月没有持仓披露要求，那些想冲锋科技股又担心风格漂移的可以放手干一波了。
周末我看了一个有关A股历史公募基金集体大调仓的分析，大致如下：
2016-2018，从TMT调仓到消费为主的核心资产，三年时间；
2019-2021，从消费为主的核心资产调仓到新能源，三年时间；
2023-2025，从新能源调仓到TMT，三年时间。
每次公募基金大调仓的依据都是业绩释放+持仓低配
，目前的TMT也面临这种情况，如果接下来科技股的高成长逻辑在财报层面得到证实，会强化公募基金上车的意愿，催生出真正的主升浪。
总的来说，消息面有利空，但不改行业的大发展趋势，交易层面短期过于拥挤，有调整压力，长期依然看好，问题不大。
昨天晚上谈到的数据安全逻辑今天也有兑现，我们持仓的数字安全股今天飙了5个多点。
不过今天最猛的是永信至诚，直接20CM封板，各位可以观察一下它的走势，为啥这么猛？
因为它之前一直是小碎步慢跑的节奏，在科技赛道中属于涨幅偏小的，而且上周五回踩30日线，尽管没有明确的企稳信号，但能给资金足够的安全感，拉起来也就更放心。
包括东方财富，今天狂涨15%，成交量超过200亿，为啥？也是人工智能+补涨的结果。
基于这个逻辑，我们加仓了另一支科技赛道的股票，尾盘杀入，全天最高点收盘，后续走势很值得期待。
新买的股票属于6G概念，近期跟随中国移动的节奏连续调整，从上周三开始就连续回踩中期均线企稳，资金护盘+抄底的迹象非常明显。
基本面角度，这支股票的市值非常低，连50亿都没有，低市值意味着高弹性，拉升难度小，会受到活跃资金的偏爱，而且公司经历去年的业绩低谷，从去年四季度开始就有明显回暖趋势，拐点清晰，未来可期。
6G概念+小市值+业绩拐点是逻辑，回踩中期均线企稳+契合科技主线是情绪，两者共振，于是建仓。
短线交易，主要是资金在逻辑和情绪方面的博弈，这两者也是股票上涨的核心驱动力，逻辑决定上涨基础 情绪决定上涨高度。
举个例子，你可能遇到过那种业绩很好，或者有利好消息，但股价打死也不涨的情况，这就是有逻辑没情绪，比如这两年的CXO和消费电子，业绩好，但资金关注点不在这里，没有情绪推动，股价只能一路沦陷。
还有些股票，跌了很久，好不容易涨了总是一日游，突突一下继续跌，这就是有情绪没逻辑，跌的多，资金愿意买，但实在讲不出大涨的故事，只能干一票就撤，导致上涨没有持续性。
【目前持仓】
短线：均线回踩（数字安全）
基金：汇添富消费（000083）、兴全合宜混合（163417）、南方中证500ETF（160119）
定投：华安创业板50（160420）
以上内容均为作者（王伦，执业资格证号：A0780617070010）个人观点，仅供参考，据此操作请自负盈亏。
股市有风险，投资需谨慎。
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作者介绍：
王伦
新兰德投资咨询有限公司首席投资顾问
金融界网站首席评论员
央视财经频道《正点财经栏目》合作嘉宾